Investing.com — Mizuho, Pazartesi günü yayınladığı bir notta ASML’yi Al’a yükseltti. Önemli çip üreticilerinden gelen beklenenden daha güçlü EUV talebini gerekçe gösterdi. Fiyat hedefini 650 avrodan 930 avroya yükseltti.
Analistler, ASML’nin hisse başına kazancının “2026’da yıllık %6 ve 2027’de yıllık %21 büyüyeceğini” öngördüklerini belirtti. Bu büyüme, güçlü wafer fab ekipmanı (WFE) harcamalarıyla desteklenecek.
Mizuho’ya göre büyüme faktörleri arasında “TSMC’den güçlü WFE harcamaları, artan DRAM WFE harcamaları, Intel’den istikrarlı WFE harcamaları ve Çin’den makul WFE harcama görünümü” bulunuyor.
Samsung’un büyük bir ivme sağlaması bekleniyor. Mizuho şöyle yazdı: “2026’da Samsung’dan EUV talebinin artmasını öngörüyoruz. Bu artış, teknoloji geçişi ve 1c DRAM ile N2 logic için kapasite genişlemesinden kaynaklanacak. Ayrıca ABD Taylor fabrikasına ekipman taşınması da etkili olacak. Bu fabrikanın 2026’da aylık 7 bin ve 2027-28’de 15 bin kapasiteli olması planlanıyor.”
Intel’in de önemli bir talep kaynağı olması bekleniyor. Mizuho şunları söyledi: “Intel’in sermaye harcamalarının 2026’da istikrar kazanması ve 2026-27’ye kadar istikrarlı EUV talebi olması muhtemel. Şirketin dahili CPU ürünleri için 18A kapasite genişlemesi 2026’ya kadar devam etmeli. Ayrıca 2026’nın ikinci yarısından itibaren 14A AR-GE kapasitesi için EUV kurulumu bekliyoruz.”
Analistler ayrıca Intel’in “Apple ve Nvidia ile potansiyel 14A dökümhane işine” dikkat çekti.
Çin önemli bir pazar olmaya devam ediyor. Mizuho, Çin’in WFE sektörünün 2026’da yıllık %13 büyüyeceğini öngörüyor. Bu büyüme, “DRAM için daha agresif kapasite genişleme planı ve logic’te gelişmiş düğümler ile AI yerelleştirme trendi” ile desteklenecek.
ASML’nin sadece Çin işinin 2026’da %4 artması bekleniyor.
Mizuho artık ASML’yi tahmini 2027 kazançlarının 30 katı değerinde görüyor. Bu, önceki 25 katlık çarpanından daha yüksek. Şirket, EUV talep eğilimlerinin bu daha yüksek değerlemeyi haklı çıkardığını belirtiyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
